起源：阿斯麦与塔塔电子签署原谅备忘录作者： 曾伶妹：

HBM超等周期已至，国产高速接口IP正啃下最硬的“骨头”

起源：英华价值钻研院

中国接口IP产业正迎来前所未有的机缘窗口

作者：赵新亮

2026年，全球半导体行业在经历一场由AI驱动的结构性刷新。这场刷新的主题，是存储芯片走出了从前由消费电子主导的3—4年通例周期，进入了由大模型训练与推理催生的超等周期。

HBM价值暴涨、订单排至2027年、三大原厂扩产仍供不应求……无论是AI算力较量，还是存力狂欢，都已得到市场高度的器重。然而，在这轮狂欢中，有一个险些被忽略的“隐秘赢家”，位于产业链最上游的高速接口IP，通俗易懂的表白能够称为“运力”。

它不出产存储芯片，也不设计AI算力卡，却是每一颗芯片都离不开的“数据高速公路”。

超等周期中不容忽视的一环

2026年的存储市场，在刷新近十年的价值涨幅纪录。据TrendForce数据，一季度DRAM合约价环比暴涨90%—95%，二季度预计再涨58%—63%；HBM更是“一芯难求”——高端HBM3E价值较2025年中期上涨超80%。IDC数据显示，2026年全球存储芯片市场规模将飙升至5947亿美元，同比增长163%，其中，HBM市场规模突破300亿美元，同比增长120%。

除了存储芯片以表，半导体产业链还有一个容易被人们忽略的环节，也就是产业链最上游的那个环节——半导体IP。

IP，即Intellectual Property，是芯片中拥有独立职能的电路？榈某墒焐杓。将其尺度化、可复用，芯片设计企业拿来就能像搭乐高一样急剧构建复杂芯片。接口IP是其中的关键品类，蕴含内存接口和尺度高速接口。接口IP掌管芯片与表部设备、芯片内部各职能？橹涞氖莼セ。一个齐全的接口IP由物理层和和谈节造器两部门组成，共同决定了数据传输的带宽、延长和能效。

在AI算力时期，接口IP的战术价值被骤然放大。无论算力有多强、存储有多快，若是数据无法高效进出，整个系统的机能就会被“堵”在路上。这就是业内常说的“通讯墙”——它与“机能墙”“内存墙”一路，组成了造约芯片发展的三重物理限度。

接口IP的规模与壁垒

全球接口IP市场正处于高速增长通路。

凭据行业汇报数据，全球接口IP市场规模从2020年的10.65亿美元增长至2024年的23.65亿美元，年均复合增长率22.08%，预计到2030年将达77.63亿美元。中国市场增速更为剧烈，2024年已达52.16亿元人民币，预计2030年将达到199.53亿元，年均复合增长25.06%。

更值得关注的是结构变动。接口IP在整体半导体IP市场中的份额持续攀升，预计将从2024年的27.85%提升至2030年的40%，超过处置器IP，成为最大的IP细吩旆类。

这一趋向清澈地批注：在AI时期，数据交互的效能正成为比单纯推算能力更稀缺的竞争力。

从下游利用看，AI有关领域的接口IP需要是重要驱动力。中国AI有关接口IP市场2024年为17.08亿元，预计2030年将达91.78亿元，年均复合增长32.34%。汽车电子接口IP市场增速同样惊人，预计年均复合增长率高达30.91%。

接口IP厂商的主题贸易模式是：前端收取一次性授权费，后端按每颗芯片销售额抽取版税。这意味着，IP厂商的收入与下游芯片的销量和价值高度挂钩——HBM单价暴涨叠加出货量激增，接口IP的版税收入天然水涨船高。这是一种“轻资产、高毛利、持久复利”的生意。

然而，这样一个高增长、高壁垒、高利润的市场，却持久被海表巨头牢牢独霸。据汇报统计，2024年Synopsys以59.70%的市占率排名全球接口IP第一，Cadence以12.66%位列第二，两者计算占据超过72%的份额。中国本土厂商的整体市占率仅约18%，在14nm及以下的先进工艺领域，高端接口IP险些100%依赖进口。

更严格的是技术壁垒。接口IP与半导体造作工艺深度绑定，在7nm及以下的先进节点，一个接口IP的开发周期长达20~24个月。先进入者一旦实现技术验证和生态绑定，后来者险些无法在短期内追赶。

技术与和谈较量加快

接口和谈尺度的迭代在全面提速，这刚好是国产厂商的机遇地点。

HBM和谈的演进是最好的例子。HBM2到HBM2E迭代耗时约4年，HBM2E到HBM3缩短至仅2年，HBM4和谈已于2025年4月颁布，选取2048-bit接口，数据传输速度可达8Gbps及以上，总带宽提升至2TB/s。每一次和谈升级都意味着接口IP必须重新验证、适配，也给所有参加者提供了重新排位的机遇。

PCIe和谈的迭代同样在加快。PCIe3.0到4.0历时7年，4.0到5.0缩短至2年，6.0于2022年颁布，7.0于2025年推出。DDR方面，DDR3到DDR4历经6年，DDR4到DDR5约4年，DDR6预计在2026年推出。

每一代新尺度的推出，都在肯定水平上重置了竞争格局。在新尺度上，所有厂商都站在相近的起跑线上——这正是后来者追赶甚至超过的机遇窗口。

值得庆幸的是，只管路阻且长，但国产IP厂商已然奋力崛起。总部位于上海的芯耀辉科技是国产高速接口IP的行业龙头，也是唯逐一家进入全球高速接口IP的中国公司。其接口IP产品线覆盖了PCIe、DDR、HBM、D2D、SerDes、HDMI等最先进和谈尺度，提供从物理层到和谈节造器的全栈式齐全接口IP解决规划，已实现对先进工艺平台的国产接口IP覆盖。这意味着一家国产厂商可能为芯片设计企业提供“一站式”的接口IP服务，而不只是在某个单品上单点突破。

从单点突破到系统作战

芯耀辉成立于2020年，专一于高速接口IP研发。芯耀辉的战术是从全产品线覆盖切入，而非单纯押注HBM。与此同时，其技术水平对标国际第一梯队。例如，在UCIe这一前沿领域，其产品已跟进至最新的UCIe 2.0/1.1尺度，与海表巨头维持同步，国产绝对行业当先水平。在DDR/LPDDR 、HBM等接口领域，也与国际厂商处于统一水平线。

这种全栈布局的价值在于：一方面，分歧接口IP之间存在技术协同效应，PHY设计中的信号齐全性、电源齐全性等底层技术能够跨产品复用；另一方面，芯片设计企业偏差于从统一家IP供给商采购多种接口IP以降低集成风险，这意味着产品线越全，客户黏性越强。

据相识，芯耀辉的产品已服务超过100家各领域头部客户，进入了长鑫存储、寒武纪、海光等供给链。

据行业汇报数据，目前中国本土接口IP国产化率从险些为零提升至18%左右。但是，在某些具体细分IP领域如HBM3E，海表大厂垄断水平依然高达92%，国内自给率不及5%，一旦断供即被“卡脖子”。

因而，为加快国产接口IP的产业化过程，芯耀辉等厂商正积极与产业链高低游构建生态协同。长鑫存储作为国内DRAM龙头，正全力冲刺HBM国产化——2026岁首HBM2已向客户送样，打算年底HBM3量产。这种IP设计与存储造作之间的“快捷通路”，有助于绕开对海表代工厂的过度依赖，加快国产接口IP尤其是存储接口IP的验证和落地。

窗口期已开，但不会永远敞开

只管挑战巨大，但中国接口IP产业正迎来前所未有的机缘窗口。

需要端，国内AI芯片设计企业对高速接口IP的需要激增。供给链安全端，美国将半导体IP纳入出口管造领域，构建自主可控的供给链系统已从“可选项”变为“必选项”。政策端，国度从财税、投融资、钻研开发等多个维度赐与支持。

汇报预测，全球接口IP市场将在2030年达到77.63亿美元，中国市场达到199.53亿元人民币。即便国产厂商仅能占据其中30%~40%的份额，也是一个数百亿级此外市场空间Ｋ伎嫉降鼻肮什患20%，将来的增长弹性巨大。

但窗口期不会永远敞开。留给国内IP企业的功夫不会太多，若何在短功夫内尽快发展壮大，是这些科技企业面对的难题，但也是机缘。终于，新和谈尺度的每一次迭代，都要求IP厂商在短功夫内实现巨额研发投入去争抢头部客户。对于国际巨头，这是一个“熟悉的战场”；而对于国产厂商，每一次和谈升级都像一次“破冰之旅”——不仅要攻克新尺度自身的设计，还要同时解决工艺迁徙过程中的适配问题。

在AI时期，中国半导体产业在实现从“效能至上”到“安全与效能并重”的范式转换。接口IP之争的背后，暗藏着中国科技产业最大的赌注。那些能在技术追赶和生态构建中同时发力的玩家，才有可能在这场超等周期中，从”追光者”造成”发光者”。

编纂：黄梅 校对：乔伊 审核：陈墨