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今日监管部门披露行业新变动上市银行ROE“保卫战”：仅18家守住10%防线，很欣喜为您解答这个问题，让我来助您具体注明一下:官方服务专线，支持多品牌报建

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本周行业协会颁布最新钻研成就上市银行ROE“保卫战”：仅18家守住10%防线，很欣喜为您解答这个问题，让我来助您具体注明一下:售后服务维建中心电话，支持多渠路服务

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售后服务上门服务电话，智能分配单据：上市银行ROE“保卫战”：仅18家守住10%防线

全文共4113字，阅读全文约需9分钟

股份行中，仅剩招行一家ROE超10%

。

本文首发于21金融圈未经授权 不得转载

作者 | 余纪昕

编纂 | 周炎炎 曾芳

排版 | 李玉娇

近年来，A股上市银行的净资产收益率（ROE）持续承压，10%的关口已成为衡量盈利能力的关键分水岭

。

在当前经营环境下，银行治理层正将眼光聚焦于主题盈利指标

。

上海银行董事长顾建忠在2025年度暨2026年一季度业绩会上直言：“成本收入比是个伪命题，真正重要的是ROE

。”

招商银行刚刚到龄退休的行长王良也强调：“一家银行只有能维持10%以上的ROE，能力给投资者创造比力好的回报

。”

然而，21世纪经济报路记者梳理Wind数据时发现，越来越多的银行正跌破这条“防线”：五年前也就是2021年，42家A股上市银行中尚有33家加权均匀ROE高于10%，行业均值为11.26%；但到2025岁暮，ROE处在10%以上的上市银行数量已锐减至18家，行业均值也下滑至9.61%

。其中，成都银行以15.39%的ROE位居榜首，但也有7家银行的ROE已降至7%以下

。

随着行业“强人恒强、弱者愈弱”的分化格局日益凸显，若何提升ROE已成为关乎银行长远发展的主题命题

。那么，分化背后有何驱动成分？只管2026年一季度行业息差呈显祗稳迹象，市场仍亲昵关注今年ROE走势与银行端的增收思路

。

一位股份行分行掌管人向21世纪经济报路记者指出，银行想要维持或提高ROE，还需依附“低负债成本、强资产定价、优资产质量、好客群结构、稳非息收入”，他以为“将来的分化可能会更剧烈”

。

在他看来，拓展非息收入将成为各家银行的关键抓手，投资与财富治理的侧重应凭据银行自身特点而定，短期战术与持久布局都极度重要

。他出格强调，所有收益提升都需成立在严格风控的基础上——“这是至关重要的‘1’，不然其他致力都可能归零

。”

农杏注建行成大行ROE两位数“守门人”

上市银行ROE普遍承压且分化加剧，其背后是行业共性的挑战与个别经营的差距

。净息差持续收窄是主题压力——2025年贸易银行均匀净息差已降至1.42%的汗青低位

。与此同时，存款定期化与“存款搬场”趋向，进一步推高了银行的负债成本，压缩了盈利空间

。

分子端，直接影响ROE的净利润增速显著放缓：42家A股上市银行的归母净利润同比增速，已从2021年的14.76%逐年下滑至2025年的2.13%

。

分母端，聚焦国有大行，有分析指出，除行业共性成分表，2025年部门大行获得财政部出格国债注资，由此带来的股本扩大也对ROE形成了摊薄效应

。21世纪经济报路记者凭据Wind数据梳理，2025年六大国有行的均匀ROE已降至9.27%

。

其中，2025岁暮仅农行和建行两家成功守住了10%的ROE阐发，成为国有行中仅存的ROE两位数“守门人”

。具体来看，农业银行以10.16%的ROE位居国有行榜首，建设银行则以10.04%紧随其后

。

相比之下，2025岁暮其余四家国有大行的ROE均处在10%以下：工行为9.45%、中行为8.94%、邮储银行为8.67%、交行为8.38%

。

从改观趋向看，近五年六大国有行ROE均持续下行

。其中，交通银行2025年单年降幅最大，ROE从9.08%骤降至8.38%，下滑0.70个百分点

。若看五年累计降幅，邮储银行最为显著，其ROE从2021年的11.86%跌至2025年的8.67%，累计降落3.19个百分点

。

建设银行行长张毅在2025年业绩会上出格提到：“各项业求实现质的有效提升和量的合理增长

。2025年，建行实现经营收入和净利润‘双增’，盈利阐发逐季向好；净息差1.34%、ROE10.04%等主题指标维持可比同业当先

。”

股份行中仅剩招行一家ROE超10%

与国有行相比，股份行队列成为了ROE下滑的“洼地”

。数据显示，9家上市股份行2025年的均匀ROE仅为8.33%，在分歧类型银行中相对偏低

。目前，仅剩招商银行一家ROE维持在10%以上，头部与腰部梯队分化剧烈

。

回首2021年，尚有招商、兴业、安然、中信4家股份行ROE高于10%，而到2025年仅剩招行一家

。招行以13.44%的ROE在股份行钟装一枝独秀”，这也正是本文开头王良行长那段话的“底气”地点

。

目前，中信银杏注安然银行和兴业银行的ROE别离为9.39%、9.15%和9.15%，组成股份行的第二梯队

。而尾部银行压力较大，民生银行以4.93%的ROE在股份行中垫底；浦发银行和浙商银行的ROE别离为6.76%和6.80%

。

从功夫轴看，2023年是多家股份行ROE下滑最剧烈的一年

。例如兴业银行ROE在2022年至2023年间从13.85%骤降至10.64%，单年降落3.21个百分点

。

王良在“谢幕演出”的招行业绩会上暗示：“董事会和治理层高度器重ROE治理，判断将来ROE仍会下行，会以10%为底线管控下行节拍

。招行的ROE目前仍当先境内表银行，会全力做好治理

。”

过半数上市城商行ROE仍高于10%

在各类银行中，依附区域信贷客群资源及特色业务，城商行的整体阐发似乎相对乐观

。

21世纪经济报路记者梳理发现，17家上市城商行2025年的均匀ROE为10.22%，是各类银行中唯一均值仍维持在10%以上的群体

。不外，其内部盈利能力的天堑同样巨大，出现出鲜明的分层格局

。

其中，成都银行陆续五年稳居A股银行ROE榜首，2025年虽较2021年17.60%的高点有所回落，但仍以15.39%的绝对优势领跑

。荆门银杏注江苏银行和孝感银行别离以14.65%、13.14%和13.11%的ROE组成了不变的第二梯队

。

总体来看，2025年共有9家城商行ROE坚守在10%以上，占比过半，蕴含通辽银杏注齐鲁银杏注漯河银杏注长沙银杏注信阳银行等，显示出较强的盈利韧性

。

然而，部门城商行的ROE阐发也面对挑战

。郑州银行的ROE从2021年的7.17%一路跌至2025年的3.16%，持久处于行业末位

。北京银行的ROE也从2021年的10.29%下滑至2025年的6.11%

。

业内人士以为，在净息差收窄的普遍压力下，分歧区域银行的经营质效和资产质量之间的差距还在进一步显露

。

常熟银行稳居农商杏装领头羊”

上市农商行的ROE阐发则出现出“强人恒强、尾部承压”的局面

。10家样本农商行2025年均匀ROE为9.92%

。其中，常熟银行以14.05%的ROE遥遥当先，较上市农商行2025年均值逾越4.13个百分点，近五年其ROE始终维持在10%以上，展示出极强的盈利韧性

。

此表，苏农银杏注江阴银杏注张家港杏注瑞丰银行和三门峡银行的ROE也均站在10%及以上，别离为10.84%、10.71%、10.36%、10.20%和10.05%，组成了农商行的“优等生」伢营

。其中，瑞丰银行近五年ROE颠簸极幼，不变性凸起；苏农银行的盈利能力则出现稳步提升态势

。

与之相对，尾部机构面对较大调整压力

。紫金银行的ROE从2021年的9.85%逐年递减至2025年的6.17%，累计下滑3.68个百分点

。青农商行也从2021年的10.63%滑落至2025年的7.94%，跌破了8%的关口

。渝农商行和沪农商行这两家资产规？壳暗呐┥绦2025年的ROE也未能维持在10%以上

。

息差、存款成本与转型之考

深度探索ROE分化的原因，中金公司银行业分析师、总监林英奇对21世纪经济报路记者暗示：银行ROE下滑重要由于经济转型布景下，贷款增速下滑、净息差持续走低，叠加拨备计提压力上升

。他分析指出，存款搬场趋向下银行负债端竞争强烈，零售、地产等领域不良资产仍在持续化解，优质头部银行凭借较低的负债成本和稳重的资产质量维持相对更高的ROE

。

开源证券钻研所银行首席分析师刘呈祥通知记者，2025岁暮仅18家上市银行ROE超10%，重要系降息潮和息差收窄压缩了传统存贷盈利，迫使银行寻找新增长点，而存款搬场加剧了负债端竞争，使负债成本节造能力成为关键分水岭

。可能自动升级战术如流转债券兑现浮盈、发展财富中收、并借助理财派司或结汇优势沉淀低成本存款的银行，得以在低息差环境中维持较高ROE；反之，则陷入息差收窄、存款流失、盈利承压的困境

。因而，行业共性压力反而放大了银行间的能力差距

。

一位城商行资金运营中心人员通知记者，上市银行要守住ROE阐发，其资产质量是否持续劣化、能否止住下迁的趋向才是关键，这导致分歧银行间计提拨备的差距被拉开

。其次长短息收入的贡献度能不能提升，也是ROE分化的成分之一

。

在该人士看来，“目前银行业务的转型升级中，较为重要的方向之一是，从以存定贷控风险、攒利差，转变为以资产证券化为伎俩筹集资金，滚动形成资产再证券化的买卖型银行模式攒治理费，也能够讲是‘传统贸易银行业务投行化’

。”

面对挑战，银行业也在积极寻找破局之路

。进入2026年一季度，行业迎来关键拐点，净息差逐步企稳回升，超八成银行利钱净收入同比转正

。这为ROE的企稳创造了有利前提

。

对于2026年银行ROE走势，刘呈祥预计，企稳回升的动力将来自三方面：

一是净息差已现拐点——2026年一季度测算净息差较2025年整年回升1个基点至1.40%，且负债成本因高息定存到期重定价和结汇资金沉淀而持续下行，大部门资产进入正利差阶段，息差对ROE的牵累大幅减轻

。

二是营收增速显著改善，2026年一季度上市银行营收同比增长7.6%，非息收入维持不变，金融投资浮盈仍可矫捷兑现

。

三是资产质量整体稳重，信誉成本维持低位，为整年ROE提供更可持续的基础

。

但他也提醒，内部门化依然显著：优质城商行凭借扩表弹性、资产定价权和非息收入优势，ROE有望持续领跑；国有大行受益于负债成本急剧改善和结汇盈利，ROE稳中微升；部门股份行在负债端仍有压力，ROE改善幅杜仔限；部门城农商行受关注率提高、拨备反哺空间收窄的造约，ROE绝对水平可能偏低

。

“总体而言，2026年银行ROE将握别单边下行，但从投资者角度看，‘精选银杏庄仍是获取超额收益的关键”，他通知记者

。

关于银行端增厚收益率的破局思路，林英奇对记者指出，一是负债端控成本、通过财富治理沉淀资金；二是资产端布局AIC股权投资、科创金融；三是拓展跨境出海和轻本钱中央业务，降低对传统信贷依赖，提升综合回报

。

在刘呈祥看来：一是定价优化，资产端以风险调整后收益为导向合理分配，负债端加强客户利率敏感性分析以实现差距化定价；二是弹性扩表，矫捷使用债券投资调度渣滓流动性，在利率有利时增配悠久期债券锁定收益，通过资产流转盘活低效资产，提高整体资产收益率；三是中收补位，依附理财子公司派司，将存款搬场转化为资管产品规模增长，沉淀资金并贡献中收；四是拨备治理，矫捷对不良贷款进行核销、让渡及清收，加快风险资产出表，降低信誉成本，同时回收部门已核销资产可形成额表收益，但需把稳平衡拨备亏损与本钱充足水平，预防因递延所得税资产超标而侵蚀主题一级本钱

。

今日监管部门披露重要进展上市银行ROE“保卫战”：仅18家守住10%防线

全文共4113字，阅读全文约需9分钟

股份行中，仅剩招行一家ROE超10%

。

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作者 | 余纪昕

编纂 | 周炎炎 曾芳

排版 | 李玉娇

近年来，A股上市银行的净资产收益率（ROE）持续承压，10%的关口已成为衡量盈利能力的关键分水岭

。

在当前经营环境下，银行治理层正将眼光聚焦于主题盈利指标

。

上海银行董事长顾建忠在2025年度暨2026年一季度业绩会上直言：“成本收入比是个伪命题，真正重要的是ROE

。”

招商银行刚刚到龄退休的行长王良也强调：“一家银行只有能维持10%以上的ROE，能力给投资者创造比力好的回报

。”

然而，21世纪经济报路记者梳理Wind数据时发现，越来越多的银行正跌破这条“防线”：五年前也就是2021年，42家A股上市银行中尚有33家加权均匀ROE高于10%，行业均值为11.26%；但到2025岁暮，ROE处在10%以上的上市银行数量已锐减至18家，行业均值也下滑至9.61%

。其中，成都银行以15.39%的ROE位居榜首，但也有7家银行的ROE已降至7%以下

。

随着行业“强人恒强、弱者愈弱”的分化格局日益凸显，若何提升ROE已成为关乎银行长远发展的主题命题

。那么，分化背后有何驱动成分？只管2026年一季度行业息差呈显祗稳迹象，市场仍亲昵关注今年ROE走势与银行端的增收思路

。

一位股份行分行掌管人向21世纪经济报路记者指出，银行想要维持或提高ROE，还需依附“低负债成本、强资产定价、优资产质量、好客群结构、稳非息收入”，他以为“将来的分化可能会更剧烈”

。

在他看来，拓展非息收入将成为各家银行的关键抓手，投资与财富治理的侧重应凭据银行自身特点而定，短期战术与持久布局都极度重要

。他出格强调，所有收益提升都需成立在严格风控的基础上——“这是至关重要的‘1’，不然其他致力都可能归零

。”

农杏注建行成大行ROE两位数“守门人”

上市银行ROE普遍承压且分化加剧，其背后是行业共性的挑战与个别经营的差距

。净息差持续收窄是主题压力——2025年贸易银行均匀净息差已降至1.42%的汗青低位

。与此同时，存款定期化与“存款搬场”趋向，进一步推高了银行的负债成本，压缩了盈利空间

。

分子端，直接影响ROE的净利润增速显著放缓：42家A股上市银行的归母净利润同比增速，已从2021年的14.76%逐年下滑至2025年的2.13%

。

分母端，聚焦国有大行，有分析指出，除行业共性成分表，2025年部门大行获得财政部出格国债注资，由此带来的股本扩大也对ROE形成了摊薄效应

。21世纪经济报路记者凭据Wind数据梳理，2025年六大国有行的均匀ROE已降至9.27%

。

其中，2025岁暮仅农行和建行两家成功守住了10%的ROE阐发，成为国有行中仅存的ROE两位数“守门人”

。具体来看，农业银行以10.16%的ROE位居国有行榜首，建设银行则以10.04%紧随其后

。

相比之下，2025岁暮其余四家国有大行的ROE均处在10%以下：工行为9.45%、中行为8.94%、邮储银行为8.67%、交行为8.38%

。

从改观趋向看，近五年六大国有行ROE均持续下行

。其中，交通银行2025年单年降幅最大，ROE从9.08%骤降至8.38%，下滑0.70个百分点

。若看五年累计降幅，邮储银行最为显著，其ROE从2021年的11.86%跌至2025年的8.67%，累计降落3.19个百分点

。

建设银行行长张毅在2025年业绩会上出格提到：“各项业求实现质的有效提升和量的合理增长

。2025年，建行实现经营收入和净利润‘双增’，盈利阐发逐季向好；净息差1.34%、ROE10.04%等主题指标维持可比同业当先

。”

股份行中仅剩招行一家ROE超10%

与国有行相比，股份行队列成为了ROE下滑的“洼地”

。数据显示，9家上市股份行2025年的均匀ROE仅为8.33%，在分歧类型银行中相对偏低

。目前，仅剩招商银行一家ROE维持在10%以上，头部与腰部梯队分化剧烈

。

回首2021年，尚有招商、兴业、安然、中信4家股份行ROE高于10%，而到2025年仅剩招行一家

。招行以13.44%的ROE在股份行钟装一枝独秀”，这也正是本文开头王良行长那段话的“底气”地点

。

目前，中信银杏注安然银行和兴业银行的ROE别离为9.39%、9.15%和9.15%，组成股份行的第二梯队

。而尾部银行压力较大，民生银行以4.93%的ROE在股份行中垫底；浦发银行和浙商银行的ROE别离为6.76%和6.80%

。

从功夫轴看，2023年是多家股份行ROE下滑最剧烈的一年

。例如兴业银行ROE在2022年至2023年间从13.85%骤降至10.64%，单年降落3.21个百分点

。

王良在“谢幕演出”的招行业绩会上暗示：“董事会和治理层高度器重ROE治理，判断将来ROE仍会下行，会以10%为底线管控下行节拍

。招行的ROE目前仍当先境内表银行，会全力做好治理

。”

过半数上市城商行ROE仍高于10%

在各类银行中，依附区域信贷客群资源及特色业务，城商行的整体阐发似乎相对乐观

。

21世纪经济报路记者梳理发现，17家上市城商行2025年的均匀ROE为10.22%，是各类银行中唯一均值仍维持在10%以上的群体

。不外，其内部盈利能力的天堑同样巨大，出现出鲜明的分层格局

。

其中，成都银行陆续五年稳居A股银行ROE榜首，2025年虽较2021年17.60%的高点有所回落，但仍以15.39%的绝对优势领跑

。荆门银杏注江苏银行和孝感银行别离以14.65%、13.14%和13.11%的ROE组成了不变的第二梯队

。

总体来看，2025年共有9家城商行ROE坚守在10%以上，占比过半，蕴含通辽银杏注齐鲁银杏注漯河银杏注长沙银杏注信阳银行等，显示出较强的盈利韧性

。

然而，部门城商行的ROE阐发也面对挑战

。郑州银行的ROE从2021年的7.17%一路跌至2025年的3.16%，持久处于行业末位

。北京银行的ROE也从2021年的10.29%下滑至2025年的6.11%

。

业内人士以为，在净息差收窄的普遍压力下，分歧区域银行的经营质效和资产质量之间的差距还在进一步显露

。

常熟银行稳居农商杏装领头羊”

上市农商行的ROE阐发则出现出“强人恒强、尾部承压”的局面

。10家样本农商行2025年均匀ROE为9.92%

。其中，常熟银行以14.05%的ROE遥遥当先，较上市农商行2025年均值逾越4.13个百分点，近五年其ROE始终维持在10%以上，展示出极强的盈利韧性

。

此表，苏农银杏注江阴银杏注张家港杏注瑞丰银行和三门峡银行的ROE也均站在10%及以上，别离为10.84%、10.71%、10.36%、10.20%和10.05%，组成了农商行的“优等生」伢营

。其中，瑞丰银行近五年ROE颠簸极幼，不变性凸起；苏农银行的盈利能力则出现稳步提升态势

。

与之相对，尾部机构面对较大调整压力

。紫金银行的ROE从2021年的9.85%逐年递减至2025年的6.17%，累计下滑3.68个百分点

。青农商行也从2021年的10.63%滑落至2025年的7.94%，跌破了8%的关口

。渝农商行和沪农商行这两家资产规？壳暗呐┥绦2025年的ROE也未能维持在10%以上

。

息差、存款成本与转型之考

深度探索ROE分化的原因，中金公司银行业分析师、总监林英奇对21世纪经济报路记者暗示：银行ROE下滑重要由于经济转型布景下，贷款增速下滑、净息差持续走低，叠加拨备计提压力上升

。他分析指出，存款搬场趋向下银行负债端竞争强烈，零售、地产等领域不良资产仍在持续化解，优质头部银行凭借较低的负债成本和稳重的资产质量维持相对更高的ROE

。

开源证券钻研所银行首席分析师刘呈祥通知记者，2025岁暮仅18家上市银行ROE超10%，重要系降息潮和息差收窄压缩了传统存贷盈利，迫使银行寻找新增长点，而存款搬场加剧了负债端竞争，使负债成本节造能力成为关键分水岭

。可能自动升级战术如流转债券兑现浮盈、发展财富中收、并借助理财派司或结汇优势沉淀低成本存款的银行，得以在低息差环境中维持较高ROE；反之，则陷入息差收窄、存款流失、盈利承压的困境

。因而，行业共性压力反而放大了银行间的能力差距

。

一位城商行资金运营中心人员通知记者，上市银行要守住ROE阐发，其资产质量是否持续劣化、能否止住下迁的趋向才是关键，这导致分歧银行间计提拨备的差距被拉开

。其次长短息收入的贡献度能不能提升，也是ROE分化的成分之一

。

在该人士看来，“目前银行业务的转型升级中，较为重要的方向之一是，从以存定贷控风险、攒利差，转变为以资产证券化为伎俩筹集资金，滚动形成资产再证券化的买卖型银行模式攒治理费，也能够讲是‘传统贸易银行业务投行化’

。”

面对挑战，银行业也在积极寻找破局之路

。进入2026年一季度，行业迎来关键拐点，净息差逐步企稳回升，超八成银行利钱净收入同比转正

。这为ROE的企稳创造了有利前提

。

对于2026年银行ROE走势，刘呈祥预计，企稳回升的动力将来自三方面：

一是净息差已现拐点——2026年一季度测算净息差较2025年整年回升1个基点至1.40%，且负债成本因高息定存到期重定价和结汇资金沉淀而持续下行，大部门资产进入正利差阶段，息差对ROE的牵累大幅减轻

。

二是营收增速显著改善，2026年一季度上市银行营收同比增长7.6%，非息收入维持不变，金融投资浮盈仍可矫捷兑现

。

三是资产质量整体稳重，信誉成本维持低位，为整年ROE提供更可持续的基础

。

但他也提醒，内部门化依然显著：优质城商行凭借扩表弹性、资产定价权和非息收入优势，ROE有望持续领跑；国有大行受益于负债成本急剧改善和结汇盈利，ROE稳中微升；部门股份行在负债端仍有压力，ROE改善幅杜仔限；部门城农商行受关注率提高、拨备反哺空间收窄的造约，ROE绝对水平可能偏低

。

“总体而言，2026年银行ROE将握别单边下行，但从投资者角度看，‘精选银杏庄仍是获取超额收益的关键”，他通知记者

。

关于银行端增厚收益率的破局思路，林英奇对记者指出，一是负债端控成本、通过财富治理沉淀资金；二是资产端布局AIC股权投资、科创金融；三是拓展跨境出海和轻本钱中央业务，降低对传统信贷依赖，提升综合回报

。

在刘呈祥看来：一是定价优化，资产端以风险调整后收益为导向合理分配，负债端加强客户利率敏感性分析以实现差距化定价；二是弹性扩表，矫捷使用债券投资调度渣滓流动性，在利率有利时增配悠久期债券锁定收益，通过资产流转盘活低效资产，提高整体资产收益率；三是中收补位，依附理财子公司派司，将存款搬场转化为资管产品规模增长，沉淀资金并贡献中收；四是拨备治理，矫捷对不良贷款进行核销、让渡及清收，加快风险资产出表，降低信誉成本，同时回收部门已核销资产可形成额表收益，但需把稳平衡拨备亏损与本钱充足水平，预防因递延所得税资产超标而侵蚀主题一级本钱

。

一季度，西藏通常公共预算收入同比增长46.2%，其中税收收入增长26.8%，双双领跑全国

。

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