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德国沪深300指数加强受关注 量化老将提云涛新基首份季报亮相，人人操,人人爽

本文起源：时期周报 作者：谢怡雯

2026年以来，A股市场在复杂的内表部环境中持续震荡，结构性行情成为市场主旋律。随着持久资金入市节拍加快，价值投资与持久主义理想进一步回归。在此布景下，跟踪主题宽基指数的加强型产品的持久配置价值持续凸显。

近期，公募基金一季报陆续披露，由量化投资老将提云涛治理的德国沪深300指数加强（A类：026608；C类：026675）交出自今年2月12日成立以来的首份定期汇报。季报显示，该基金股票仓位稳步成立，并在汇报期内实现了超过业绩比力基准的超额收益。

该基金重要通过多因子量化模型进行选股，综合思考盈利、质量、竞争力及估值等多维度指标，并在节造市值、行业因子露出的基础上构建组合。同时，使用股指期货多头套保等方式治理风险、滑润颠簸。凭据德国沪深300指数加强一季报，截至一季度末，基金股票仓位为37.43%，前三大重仓股为巴中时期、贵州茅台与紫金矿业。2026年一季度，其A类与C类份额净值增长率别离超过业绩比力基准3.38%和3.36%。

量化老将提云涛新发产品季报披露

德国沪深300指数加强是提云涛加盟德国基金后治理的首只产品。提云涛占有27年证券从业经历，博士毕业于复旦大学，具备数理统计与金融学的复合布景，曾任职于券商、保险资管及公募基金，掌管量化投研工作。2025年9月，他正式参与德国基金。

对于当前市场，提云涛以为，从估值、政策及经济转型布景看，市场具备持久配置价值，但地缘政治、复苏节拍等成分仍会引发阶段性颠簸。在此环境下，根基面量化模型可阐扬其优势。“根基面量化模型可系统分析企业盈利能力、成长质量、估值水平等多维度因子，在沪深300成分股钟桩优当选优’。同时，在严格节造跟踪误差的前提下，适度挖掘非成分股中的投资机遇。通过这套系统化、纪律化的投研步骤，力求积少成多，持续为投资者创造不变超额收益。”他暗示。

“从因子有效性上思考，沪深300的成分股根基面数据更扎实，更适合基于根基面的量化战术。盈利、质量、估值等根基面因子通常比高频量价等买卖型因子更为有效。大盘股的市场定价相对更有效，单纯靠买卖博弈很难获得持续超额，而深度挖掘公司价值则能带来持久回报。市场风格会短期轮动，但持久来看，股价最终是由根基面决定的。因而，不做因子轮动，而是对峙平衡配置，可能让模型更不变。”提云涛说。

提云涛将其投资理想概括为“追求金融逻辑与统计法规的交集”，强调持久主义与稳重收益。在德国沪深300指数加强的治理上，他将持续依附这一理想，通过量化模型筛选个股，并在严格节造跟踪误差的前提下，适度挖掘成分股表的机遇，钻营持久可持续的超额收益。

量化布局与AI赋能索求

据相识，德国基金的量化产品线已覆盖指数加强、量化对冲、根基面量化及AI量化等多个战术。这次沪深300指数加强产品的推出，进一步补齐了其在宽基指数加强领域的布局。

投研支持方面，德国基金已搭建“平台化、一体式、多战术”的投研系统。以提云涛地点的量化团队为例，在统一投研平台支持的基础上，下设多只专一于分歧战术的专业化幼组。投研团队之间分工明确、共同默契，壮大的量化数据库与自动钻研支持持续赋能战术高效运作，为产品提供专业的保驾护航。

据提云涛介绍，目前德国基金量化团队已起头在投研中引入AI工具辅助。传统的量化模型多聚焦于处置财政报表、买卖数据等结构化数值的处置分析，而AI技术能够将海量的非结构化文本信息转化为可量化、可建模的信号，这能极大拓展根基面钻研的广度和深度。将来，团队将持续索求AI技术在投研中的落地利用，持续挖掘全新、有逻辑的阿尔法起源，为德国基金量化战术持续赋能。

行业转型下的量化发展蹊径

2026年是“十五五”规划开局之年，公募基金行业正经历从“规模驱动”向“业绩驱动”的转型深入。自监管部门推动高质量发展行动规划以来，强化与投资者利益绑定、回归“受人之陀注代客理财”本原成为行业共识。

持续美满量化产品线是德国基金战术布局的一部门。提云涛暗示，他对于将来量化产品的治理将沿“战术纵深”与“产品矩阵拓展”两个方向推动。战术上，将持续迭代模型，索求AI等新技术的利用；产品上，可能依附现有的量化选股能力，布局“固收+”量化加强等更多元的产品类型，但所有拓展将以自身能力圈和战术可复造性为前提。

业内人士指出，随着市场有效性的提升和投资者需要的细化，具备清澈逻辑、风格不变、能持续创造超额收益的量化战术，其持久价值正日益凸显。若何将系统的量化模型、深度的基础钻研与前沿的技术工具相结合，或将成为资管机构构建将来竞争力的关键。

风险提醒：基金有风险，投资需审慎；鹬卫砣顺信狄钥仪行庞、勤勉尽责的准则治理和使用基金资产，但不保障基金肯定盈利，也不保障最低收益。我国基金运作功夫较短，不能反映股市发展的所有阶段；鸬墓导捌渚恢蛋纪共⒉辉な酒浣匆导ú，基金治理人治理的其他基金的业绩并不组成对基金业绩阐发的保障；鹬卫砣颂嵝涯鹜蹲实摹奥蛘叩靡狻弊荚，在做出投资决策后，基金运营情况与基金净值变动引致的投资风险，由您自行职守；鹬卫砣恕⒒鹜泄苋恕⒒鹣刍辜坝泄鼗共缓匣鹜蹲适找孀龀鋈魏纬信祷虮Ｕ。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品司法文件微风险揭示书，充分意识基金的风险收益特点和产品个性，当真思考基金存在的各项风险成分，并凭据自身的投资主张、投资期限、投资经验、资产情况等成分充分思考自身的风险接受能力，在相识产品情况及销售适当性定见的基础上，理性判断并审慎做出投资决策。