起源：幼车深陷大水 多人救出被困司机作者： 吴馨仪：

数据中心带宽“军备较量”加快！幼摩：数通年复合增长率将达35%，1.6T光？橛200%发作式增长

智通财经APP获悉，行业钻研机构LightCounting近期上调了对数据通讯(Datacom)市场的增长预期，以为该市场的扩张速度将比之前预测的更快
。摩根大通分析师指出，这一建改意味着光？榈裙馔ㄑ镀骷的需要将更为旺盛，因而对Coherent(COHR.US)、Fabrinet(FN.US)和Lumentum(LITE.US)等光元件供给商组成利好
。

摩根大通分析师Samik Chatterjee等人在一份行业汇报中暗示："数据通讯增长远景依然强劲，整体市场预测再次上调，预计到2028年将以近35%的复合年增长率增长，重要由1.6T数据速度推动，其次是800G数据速度
。"这一增长率意味着数据通讯市场将从2025年的190亿美元增长到2028年的470亿美元
。

Chatterjee指出："从数据速度的角度来看，预测期内的增长重要由1.6T推动，预计将以约200%的复合年增长率增长至210亿美元;其次是800G，预计将以近26%的复合年增长率增长至210亿美元
。此表，预计3.2T将在2028年做出适度贡献，而400G及更低的数据速度预计将在预测期内降落
。"

与此同时，每个XPU的光学器件附加率持续增长
。预计综合附加率将从2025年的不及四倍增长到2027年的四倍半
。

Chatterjee暗示："话虽如此，凭据行业专家的说法，附加率会因架构而异，谷歌(GOOGL.US)使用光路开关，使得每个TPU的附加率靠近1.5倍，而英伟达(NVDA.US)的部署则靠近每个GPU的6.0倍
。"

此表，预计到2028年，共封装光学器件的总潜在市场规模将达到20亿美元，到2030年将飙升至110亿美元
。

Chatterjee补充路："然而，Lumentum最新的业绩指引已经迫使我们预测其CPO业务在2028日积年的收入将达到约20亿美元，这意味着CPO市场的整体规模将远超行业分析师目前对2028年20亿美元的预测
。我们以为行业分析师的预测较为守旧，后续更新可能会上调
。行业预测显示，非CPO市场(即收发器市场)在此期间仍将维持稳重增长，年复合增长率将达到20%以上，到2030年将达到450亿美元以上
。"

摩根大通赐与Coherent和Lumentum"增持"评级，赐与Fabrinet"中性"评级
。它们的指标价别离为380美元、1130美元和680美元
。