近日
，存储芯片大厂美光科技（Micron）董事长兼CEO桑杰·梅赫罗特拉（Sanjay Mehrotra）在接受CNBC采访时发出忠告称
，人为智能（AI）的发展仍处于“早期阶段”（First Innings）
，但存储芯片的供给已经“极其严重”
，且产能难以急剧跟上。这番表态叠加美光此前颁布的创纪录财报
，为整个科技行业敲响了供需失衡加剧的警钟。

Mehrotra指出
，内存是一项战术资产
，要让AI阐扬齐全能力
，就必要更多、且更高速的内存。目前正处于AI的训练需要转向推理需要的拐点
，随着推理当用扩大
，所需的Token数量将高速增长
，这些Token必要高速处置
，必要更多且更快的內存
，能力实现AI的全数潜力。

Mehrotra也以为
，目前內存供给极度吃紧
，且产能无法等闲急剧扩张
，这一点已反映在公司财报阐发中。

随着GPU正积极导入更新、更高密度的HBM尺度
，如将来的Vera Rubin与MI400等产品将支持HBM4
，不仅提升频宽
，也将容量推升至新高
，为下一世代HBM解决规划成立尺度；另一方面
，随着代理式AI工作负载增长
，DRAM需要急剧上升并持续超过供给
，CPU內存容量需要甚至推升至400GB等级。LPDDR也因其高能效个性
，成为AI大规模部署的热点选择。

Mehrotra暗示
，“在AI时期
，内存已成为客户的战术资产
，我们正投资全球造作布局
，以支持不休成长的需要。”

美光已经颁发了激进的本钱支出打算：2026财年本钱开支高达250亿美元
，且2027财年还将追加超100亿美元
，用于美国、日本、印度、新加坡等地的全球产能扩建。Mehrotra暗示：此刻的钱
，不得不花。此刻不投资
，以来就吃不到AI发作的盈利。

固然美光在积极扩产DRAM
，但新产能最快也要2027年底才会出货
，所以DRAM供不应求的状态将持续至2027年
，其中另一关键原因则在于一些半导体设备产能不及。

更引人瞩主张是贸易模式的转变。美光一悔改去一年期供货和谈的通例
，初次与客户签下了五年战术客户和谈（SCA）
，锁定了持久的产能与供给承诺。这意味着AI大客户（如云厂商、GPU厂商）因不安抢不到货
，愿意提前承诺数年的订单量
，也使得存储需要从“短期题材”演变为“持久结构性增长”

企业级AI市场的极端火爆
，在挤压消费电子领域的存储供给。美光预计
，由于供给受限和价值上涨
，2026年幼我电脑（PC）和智能手机的整机出货量可能出现低双位数的下滑。

然而
，这对单机存储容量而言并非坏事。AI PC的推荐内存配置已从16GB提升至32GB
，成为“主流标配”；旗舰智能手机搭载12GB以上DRAM的比例
，也从一年前的不到20%飙升至近80%。高端AI设备对存储的“巨量需要”反而推高了行业均价。

瞻望将来
，Mehrotra还出格点出了两个持久增长点：自动驾驶汽车和机械人。

Mehrotra以为
，L4级自动驾驶汽车的DRAM搭载量将从此前的约16GB
，猛增至超过300GB
，生长着巨大的车规级存储市；人形机械人将迎来“20年增长周期”
，其推算平台存储需要不亚于高端自动驾驶汽车。

编纂：芯智讯-林子