起源：4月饰物价值涨幅回落作者： 张昆霖：

事关黄金业务，工行最新调整！什么信号？

5月13日，国际现货黄金市场持续震荡，盘中仍在4700美元/盎司关口左近强烈博弈。

工行布告，5月19日起，将如意金积蓄的产品风险等级下调至R2－中低风险，这也意味着，该行积蓄金业务再次对评级为C2级“稳重型”的投资者敞开大门。业内人士分析，本次下调积蓄金的产品风险等级，与近期国际金价阐发有关。

事实上，随着“淘金热”持续升温，贸易银行顺势承接居民的购金需要，积蓄金等贵金属业务备受关注，有关业务规定也不休调整。多家银行在年报和业绩会上提到，2025年实物贵金属销售额呈倍数增长。

海潮之下，银行也不休拓展渠路、主打费率优惠，擦亮自身的“金”字牌号。

买卖规定频调整

凭据工行布告，鉴于近期市场不不造成分较多，为进一步
；び孜彝蹲收呷ɡ，自北京功夫2026年5月19日起，该行如意金积蓄业务的产品风险等级下调为R2－中低风险，对应客户风险接受能力等级下调为C2－稳重型及以上。

这是工行时隔4个月，再度对积蓄金业务规定进行调整。1月中旬起，该行幼我客户解决积蓄金业务需获得C3-平衡型及以上了局。

招联首席经济学家、上海金融与发展尝试室副主任董希淼指出，1月末，国际金价冲上汗青高点后经历剧烈回调，为推广投资者适当性使命，预防投资者买到超出其风险接受能力的产品，其时银行普遍选择上调风险评级及投资门槛。

“如今金价虽仍在4700美元每盎司左近震荡，但颠簸较此前有所减幼，积蓄金业务也回归常态，银行据此动态调回风险评级。”谈及本次积蓄金风险评级下调的原因，董希淼分析路。

博通征询金融业资深分析师王蓬博也暗示，工行是凭据市场环境和投资者现实接受能力进行动态调整。国际金价虽有颠簸，但监管对适当性治理的细化要求以及银行自身对客户结构变动的评估，推动此前设定的较高风险门槛逐步回归，扩大客户服务覆盖面。

国际金价的剧烈震荡往往发生在海表主买卖时段，国内积蓄金大多已休市。因而，除动态调整风险评级表，为
；ね蹲收呷ɡ，多家贸易银行自动耽搁积蓄金的买卖服务时段。

5月8日，兴业银行推出积蓄金 “夜盘”，将买卖功夫调整为买卖日上午9点至次日凌晨2点。据记者梳理，建杏注招杏注民生及江苏银行此前都已推出夜间买卖职能，覆盖国际金价改观活跃的区间。

多家银行贵金属年销量翻倍

业务规定调整的背后，是银行面对重大“淘金”客群的审慎与进取。值得一提的是，在近期密集披露的上市银行2025年报及业绩颁布会中，积蓄金等贵金属业务已然成为最亮眼的增长引擎之一。

从具体机构的成就单来看，头部大行在该领域“吸金”能力尤为凸起。以中国银行为例，其年报数据显示，2025年该行实物贵金属销售额高达745.52亿元，同比大幅增长113.62%
；邮储银行2025年黄金积蓄买卖金额同比激增超270%，黄金积蓄买卖金额超123亿元。

股份造银行的贵金属业务同样如火如荼，浙商银行副行长景峰在业绩会上介绍，2025年，浙商银行整年贵金属买卖量较2024年扩大8倍。同时，2026年一季度的市场热度仍在一连。

董希淼暗示，贵金属业务能有效优化银行收入结构，成为驱动营收增长的新引擎。部门银行正从单一的代理销售黄金，向提供仓储、物流、融资、租赁等全链条综合金融服务的“解决规划提供商”转型。

他指出，2025年银行贵金属业务的发作式增长，是市场盈利、客户需要、银行转型等多重成分共振的了局。从短期看，它是银行在息差压力下获取不变中央业务收入的有效伎俩
；从持久看，它更是银行推动业务模式从“规模驱动”向“价值驱动”转型、实现高质量发展的重要布局。

“这不仅体现银行对市场趋向和客户需要的敏感洞察，也推动银行业务结构向着更多元化、轻资产的方向演进。”董希淼说。

力拓渠路抢占份额

为在强烈的“掘金”市场竞争中抢占份额，擦亮自身的“金”字牌号，各家银行在渠路拓展与费率优惠上纷纷发力。

一方面，银行不休加大线上渠路的建设力度，并将积蓄金专区置于手机银行App的显眼地位，作为吸引客群、提升买卖活跃度的利器
；此表，陆续有银行与互联网平台联手，启发新的业务增长极。

4月初，兴业银行布告，为满足客户需要，该行与互联网机构京东金岳（乐山）数字科技有限公司（简称“京东金岳”）合作发展积蓄金业务。京东金岳背后系京东金融平台，在兴业银行之前，工杏注民生、浙商等银行均与该平台携手发展了积蓄金代销业务。

另一方面，银行也抢抓各类营销时点，通过推出积蓄金定投费率打折、兑换实物金条免工费等活动，进一步降低投资者的参加门槛。目前，工杏注中杏注中信银行等均推出了积蓄金采办的限时优惠，其中，6月30日前，工行积蓄金自动积蓄的手续费从0.5%降至0.2%。

王蓬博暗示，将来，银行仍需强化投资者适当性匹配机造，确
；罱鸬炔贩缦盏燃队肟突Х缦战邮苣芰φ嬲云。他强调，银行在与互联网平台合作过程中要守住合规底线，把
；ね蹲收呷ɡ度氲讲飞杓啤⑾奂昂笮务全链条中。

责编：杨喻程

排版：罗晓霞

校对：赵燕

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